리밸런싱2 국민연금 리밸런싱 (매도 규모, 시장 불안, 투자 전략) 솔직히 이번 국민연금 리밸런싱 소식은 예상 밖이었습니다. 코스피가 8400선을 넘어 연초 대비 50% 넘게 오른 걸 반기기도 전에, 50조원 규모의 매도 압력이 7월 1일부터 시작된다는 뉴스가 먼저 눈에 들어왔습니다. 기쁘고 불안한 감정이 동시에 드는 묘한 상황이었습니다. 50조원 매도의 실체, 과연 '폭탄'인가 국민연금은 중장기 자산배분 계획에 따라 자산군별 목표 비중을 정해두고 운용합니다. 이걸 전략적자산배분(SAA)이라고 합니다. SAA란 연금 기금이 장기적으로 유지해야 할 자산군별 비율을 미리 설정해두는 원칙을 의미하며, 주식이 너무 많이 오르거나 떨어지면 기계적으로 사고팔아 비율을 맞추는 구조입니다. 대신증권이 지난 6월 26일 코스피 종가 기준으로 추산한 국민연금의 국내 주식 비중은 약 3.. 2026. 7. 1. 삼성전자 외인 지분율 (외인매도, 리밸런싱, 배터리주) 외국인이 삼성전자를 두 달 연속 팔아치우면서 지분율이 47.52%까지 내려앉았습니다. 약 13년 만에 가장 낮은 수준입니다. 저도 삼성전자를 들고 있는 입장에서 이 숫자를 처음 봤을 때 솔직히 당황했습니다. 근데 조금 들여다보면, 지금이 진짜 매도 시점인지 아니면 단순히 수급이 꼬인 건지 구분해야 할 필요가 있습니다. 외인 매도의 진짜 이유: 패시브 ETF 리밸런싱 일반적으로 외국인이 대규모 매도를 하면 해당 종목에 큰 문제가 생긴 것처럼 느껴지는 경우가 많습니다. 저도 그렇게 생각했던 시절이 있었는데, 이번에는 조금 다른 맥락을 짚어볼 필요가 있었습니다. 이번 외인 매도의 핵심은 MSCI와 FTSE 리밸런싱입니다. 여기서 리밸런싱이란 글로벌 패시브 ETF, 즉 지수를 추종하는 펀드들이 편입 비중 한.. 2026. 6. 24. 이전 1 다음
