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반도체8

중국 CXMT IPO, 삼전닉스에 위협이 될까? (D램 점유율, HBM 양산, 삼성 SK하이닉스) 솔직히 이번 소식은 예상 밖이었습니다. 중국 최대 D램 업체 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 약 14조 원 규모의 기업공개(IPO)를 단행하며 글로벌 메모리 시장에 본격적으로 도전장을 내밀었습니다. 반도체 시황을 꾸준히 지켜봐 온 입장에서, 이 규모의 자금이 D램 생산 증설과 차세대 기술 개발에 동시에 투입된다는 사실이 꽤 묵직하게 느껴졌습니다. D램 점유율 게임, 숫자보다 무서운 건 속도다 제가 처음 CXMT 관련 수치를 접했을 때, 솔직히 "아직 멀었네" 싶었습니다. 글로벌 D램 비트 출하량 기준 점유율이 8% 수준이니, 삼성전자나 SK하이닉스와 비교하면 여전히 큰 격차가 있습니다. 그런데 직접 수치를 좀 더 들여다보니 생각이 달라졌습니다. 불과 1년 전인 2025년 1분기에는 점유율이 3%였습.. 2026. 7. 16.
SK하이닉스 성과급 다시 꿈 꿀수 있나?(자사주 지급, 주주환원, PS 논란) 솔직히 저는 이 뉴스를 처음 접했을 때 "회사가 왜 이런 제안을 굳이 지금 꺼냈을까"라는 의문이 먼저 들었습니다. 성과급을 현금 대신 주식으로 준다는 발상이 직원 입장에서 반길 리 없다는 건 누구나 아는 사실인데, SK하이닉스가 3차 임단협 테이블에 이 카드를 올려놓은 데는 분명한 계산이 있다고 봤습니다. 그 계산이 무엇인지, 그리고 이게 단순한 보상 방식 변경이 아닌 이유를 짚어보겠습니다. PS 절반 자사주 지급, 숫자로 보면 뭐가 문제인가 SK하이닉스의 성과급 체계는 PS(Profit Sharing), 즉 초과이익분배금을 중심으로 돌아갑니다. PS란 영업이익의 일정 비율을 직원들에게 나눠주는 방식으로, SK하이닉스의 경우 2021년 노사 합의를 통해 영업이익의 10%를 재원으로 확정했습니다. 여기.. 2026. 7. 16.
이제는 다시 코스피 7천 붕괴 (배경, 피크아웃, 반등 전망) 호재가 가장 강력한 매도 신호가 될 수 있다는 사실, 알고 계셨습니까? 7월 13일 코스피가 하루 만에 9% 가까이 무너졌습니다. 저는 그날 아침 주식 앱을 열었다가 조용히 다시 닫았습니다. 숫자를 보는 순간 손이 떨렸습니다. 역대 일곱 번째 낙폭, 서킷브레이커 두 번 발동, 그리고 SK하이닉스 역대 최대 하락률. 이게 단순한 조정이었을까요, 아니면 뭔가 다른 신호였을까요? 한 달 만에 9천에서 6천으로, 무슨 일이 있었나 지난달 18일 코스피가 9,000선을 돌파했을 때만 해도 시장 분위기는 완전히 달랐습니다. '만스피'라는 말이 증권가 커뮤니티에 공공연히 돌아다녔고, 저도 솔직히 그 분위기에 조금은 들뜬 것이 사실입니다. 그런데 불과 25일 만에 지수가 25% 빠지며 6,806.93에 마감했습니다... 2026. 7. 14.
삼성전자 주가 어디로 갈까? (역대실적, 주가급락, 투자전략) 삼성전자가 분기 영업이익 89조4000억 원이라는 전 세계 민간기업 역사상 최대 실적을 발표한 날, 주가는 오히려 7% 가까이 빠졌습니다. 솔직히 저도 이건 예상 밖이었습니다. 역대 최대 실적에 주가가 급락하는 상황, 지금 삼성전자를 어떻게 봐야 할지 제 경험과 함께 정리해 봤습니다. 역대 최대 실적인데 왜 주가가 떨어졌나 7월 7일 삼성전자 실적 발표를 보면서 처음엔 눈을 의심했습니다. 영업이익 89조4000억 원. 엔비디아의 직전 사상 최대 분기 영업이익(약 81조7500억 원)을 뛰어넘은 수치입니다. 2분기 91일 동안 매일 약 9800억 원의 영업이익을 낸 셈이고, 2023년부터 2025년까지 최근 3년치 누적 영업이익보다 많습니다. 그런데 주가는 이틀 연속 급락했습니다. 실적 발표 당일 6... 2026. 7. 9.
마이클 버리 한국 반도체 공매도 (AI 랠리, 반도체 수퍼사이클, 투자 전망) 주식 앱을 열었더니 반도체 관련 종목들이 일제히 초록불이었습니다. 삼성전자, SK하이닉스는 물론이고 미국 쪽 반도체 ETF까지 한꺼번에 뛰어오른 날, 저도 '혹시 지금이라도 올라타야 하나' 하는 생각이 들었습니다. 그런데 바로 그날, 2008년 금융위기를 예측해 영화 '빅쇼트'의 실제 모델이 된 마이클 버리가 반도체주 전반에 공매도 포지션을 공개했습니다. 상승장 한복판에서 "이게 끝의 시작"이라고 선언한 셈입니다. AI 랠리의 배경: 한국발 800조 투자가 불 질렀다 2025년 6월 29일, 삼성전자와 SK하이닉스가 광주 등 서남권에 총 896조원을 투자해 반도체 공장 4기를 짓겠다고 발표했습니다. 이 소식이 뉴욕 증시에 전해지자 필라델피아반도체지수(SOX)가 하루 만에 3.92% 급등했습니다. 여기서.. 2026. 7. 2.
국민연금 리밸런싱 (매도 규모, 시장 불안, 투자 전략) 솔직히 이번 국민연금 리밸런싱 소식은 예상 밖이었습니다. 코스피가 8400선을 넘어 연초 대비 50% 넘게 오른 걸 반기기도 전에, 50조원 규모의 매도 압력이 7월 1일부터 시작된다는 뉴스가 먼저 눈에 들어왔습니다. 기쁘고 불안한 감정이 동시에 드는 묘한 상황이었습니다. 50조원 매도의 실체, 과연 '폭탄'인가 국민연금은 중장기 자산배분 계획에 따라 자산군별 목표 비중을 정해두고 운용합니다. 이걸 전략적자산배분(SAA)이라고 합니다. SAA란 연금 기금이 장기적으로 유지해야 할 자산군별 비율을 미리 설정해두는 원칙을 의미하며, 주식이 너무 많이 오르거나 떨어지면 기계적으로 사고팔아 비율을 맞추는 구조입니다. 대신증권이 지난 6월 26일 코스피 종가 기준으로 추산한 국민연금의 국내 주식 비중은 약 3.. 2026. 7. 1.