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삼성전자 주가 어디로 갈까? (역대실적, 주가급락, 투자전략) 삼성전자가 분기 영업이익 89조4000억 원이라는 전 세계 민간기업 역사상 최대 실적을 발표한 날, 주가는 오히려 7% 가까이 빠졌습니다. 솔직히 저도 이건 예상 밖이었습니다. 역대 최대 실적에 주가가 급락하는 상황, 지금 삼성전자를 어떻게 봐야 할지 제 경험과 함께 정리해 봤습니다. 역대 최대 실적인데 왜 주가가 떨어졌나 7월 7일 삼성전자 실적 발표를 보면서 처음엔 눈을 의심했습니다. 영업이익 89조4000억 원. 엔비디아의 직전 사상 최대 분기 영업이익(약 81조7500억 원)을 뛰어넘은 수치입니다. 2분기 91일 동안 매일 약 9800억 원의 영업이익을 낸 셈이고, 2023년부터 2025년까지 최근 3년치 누적 영업이익보다 많습니다. 그런데 주가는 이틀 연속 급락했습니다. 실적 발표 당일 6... 2026. 7. 9.
마이클 버리 한국 반도체 공매도 (AI 랠리, 반도체 수퍼사이클, 투자 전망) 주식 앱을 열었더니 반도체 관련 종목들이 일제히 초록불이었습니다. 삼성전자, SK하이닉스는 물론이고 미국 쪽 반도체 ETF까지 한꺼번에 뛰어오른 날, 저도 '혹시 지금이라도 올라타야 하나' 하는 생각이 들었습니다. 그런데 바로 그날, 2008년 금융위기를 예측해 영화 '빅쇼트'의 실제 모델이 된 마이클 버리가 반도체주 전반에 공매도 포지션을 공개했습니다. 상승장 한복판에서 "이게 끝의 시작"이라고 선언한 셈입니다. AI 랠리의 배경: 한국발 800조 투자가 불 질렀다 2025년 6월 29일, 삼성전자와 SK하이닉스가 광주 등 서남권에 총 896조원을 투자해 반도체 공장 4기를 짓겠다고 발표했습니다. 이 소식이 뉴욕 증시에 전해지자 필라델피아반도체지수(SOX)가 하루 만에 3.92% 급등했습니다. 여기서.. 2026. 7. 2.
국민연금 리밸런싱 (매도 규모, 시장 불안, 투자 전략) 솔직히 이번 국민연금 리밸런싱 소식은 예상 밖이었습니다. 코스피가 8400선을 넘어 연초 대비 50% 넘게 오른 걸 반기기도 전에, 50조원 규모의 매도 압력이 7월 1일부터 시작된다는 뉴스가 먼저 눈에 들어왔습니다. 기쁘고 불안한 감정이 동시에 드는 묘한 상황이었습니다. 50조원 매도의 실체, 과연 '폭탄'인가 국민연금은 중장기 자산배분 계획에 따라 자산군별 목표 비중을 정해두고 운용합니다. 이걸 전략적자산배분(SAA)이라고 합니다. SAA란 연금 기금이 장기적으로 유지해야 할 자산군별 비율을 미리 설정해두는 원칙을 의미하며, 주식이 너무 많이 오르거나 떨어지면 기계적으로 사고팔아 비율을 맞추는 구조입니다. 대신증권이 지난 6월 26일 코스피 종가 기준으로 추산한 국민연금의 국내 주식 비중은 약 3.. 2026. 7. 1.
통화량 증가의 해석? (M2 급등, 반도체 예금, CMA 유입) 돈이 넘쳐난다는데, 정작 내 통장은 왜 그대로일까요? 4월 시중 통화량이 한 달 만에 25조 3000억 원이나 불어났습니다. 그런데 알고 보면 이 돈의 대부분은 반도체 기업 금고와 주식 투자자들의 대기 계좌에 쌓인 것입니다. 이게 나한테도 기회가 될 수 있는지, 직접 숫자를 뜯어보면서 생각을 정리해봤습니다. M2 급등, 시장에 실제로 무슨 일이 생긴 걸까 한국은행이 발표한 2026년 4월 통화 및 유동성 통계에 따르면, 광의통화(M2) 평균 잔액이 4153조 9000억 원을 기록했습니다. 여기서 광의통화(M2)란 현금과 수시입출식 예금뿐 아니라 2년 미만 정기예·적금, 머니마켓펀드(MMF), 양도성예금증서(CD), 환매조건부채권(RP), 금융채 등 단기 금융상품까지 포함한 지표입니다. 쉽게 말해 "지.. 2026. 6. 17.
이재용 대만 행보의 의미? (파운드리, 패키지딜, 미디어텍) 삼성전자가 파운드리 시장에서 고전한다는 이야기, 저도 오래 들어왔습니다. 그런데 정작 총수가 파업 위기를 겨우 넘긴 직후 제일 먼저 찾아간 곳이 TSMC가 아니라 TSMC의 핵심 고객사라는 사실을 보고, 이건 단순한 영업 방문이 아니라는 생각이 들었습니다. 파업 유보 다음 날, 왜 대만행이었을까 이재용 삼성전자 회장은 지난 21일 삼성전자 고위 임원들과 함께 대만 미디어텍 본사를 비공개 방문했습니다. 전날 밤인 20일, 삼성전자 노사가 성과급 관련 잠정합의안을 도출하며 총파업이 유보된 직후였습니다. 타이밍이 우연이라고 보기에는 너무 정확합니다. 여기서 파운드리(Foundry)란 반도체 설계 없이 생산만 전담하는 위탁 제조 사업을 의미합니다. 쉽게 말해 "설계는 고객이, 제조는 우리가"라는 구조입니다... 2026. 5. 23.

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