분류 전체보기150 미국 증시 고평가 논란과 CAPE 비율 42.2: 닷컴버블 재현일까? 장기금리 및 투자전략 총정리 지난해까지만 해도 CAPE가 40을 넘어도 "그냥 시장이 비싼 거지 뭐"라고 대수롭지 않게 넘겼습니다. 그런데 최근 30년물 미국국채 금리가 5%를 넘나드는 걸 보면서 뭔가 달라졌다는 느낌을 지울 수가 없었습니다. 미국 증시의 밸류에이션이 닷컴버블 이후 26년 만에 가장 높은 수준까지 올라온 지금, 이것이 단순한 과열인지 구조적인 변화인지 제 나름대로 따져봤습니다. 1. CAPE 비율 42.2, 닷컴버블과 무엇이 다른가 S&P500의 CAPE(경기조정 주가수익비율)가 최근 42.2를 기록했습니다. CAPE란 최근 10년간 기업 이익의 평균값을 물가 변동에 맞게 조정한 뒤 현재 주가와 비교하는 지표입니다. 일반적인 PER이 1년 치 이익만 반영하는 것과 달리, 10년 치 이익을 평균 내기 때문에 장기적인 .. 2026. 8. 26. 삼성전자 110조 주주환원에도 주가 폭락한 이유: 자사주 소각과 금산법 한계 분석 110조 원이라는 숫자가 나왔을 때, 솔직히 저도 잠깐 기대했습니다. 그런데 막상 발표 다음 첫 거래일, 삼성전자 주가는 8.7% 주가 폭락을 맞았습니다. 역대 최대 규모 주주환원 발표 직후 이런 반응이 나온 건, 시장이 숫자보다 '내용'을 봤기 때문입니다. 평소 시장 데이터를 추적하며 알고리즘으로 변동성을 살피는 제 시각에서도 이번 사태는 흥미롭습니다. 왜 이런 일이 벌어졌는지, 숫자 뒤에 있는 구조적 문제를 짚어보겠습니다. 1. 110조 원 발표에도 삼성전자 주가가 빠진 이유 삼성전자는 2026년 8월 21일 이사회에서 올해 최대 110조 원 규모의 주주환원 계획을 발표했습니다. 기존 최대치였던 2020년 20조 3천억 원과 비교하면 5배가 넘는 규모입니다. "이 정도면 확실히 뭔가 달라지겠다"라고.. 2026. 8. 25. 삼성전자·SK하이닉스 110조 주주환원과 액면분할: AI 반도체 랠리와 코스피 전망 알고리즘 트레이딩 스크립트를 짜며 반도체 섹터의 호가창 변동성을 매일 추적하는 제 입장에서도, SK하이닉스 주가가 170만 원대를 찍던 날 지인들의 "너무 비싸서 못 사겠다"는 한탄은 꽤 흥미롭게 들렸습니다. 막상 따져보면 이 문제는 단순히 '비싸다 싸다'의 문제가 아닙니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 잇달아 대규모 주주환원을 발표하면서, 지금 AI반도체 섹터 전체가 구조적으로 다시 읽혀야 하는 국면에 들어섰기 때문입니다. 1. 110조 주주환원, 숫자보다 중요한 '구조' 삼성전자가 이사회에서 의결한 2026년 주주환원 규모는 90조~110조 원으로 알려졌습니다. 기존 최대치였던 2020년 약 20조 원의 5배 수준입니다. 2024년부터 2026년까지 3개년을 합산하면 총 120조~140조 원 규모가 됩.. 2026. 8. 24. 엔캐리 트레이드 청산 리스크 총정리: 일본 금리 인상과 코스피 증시 전망 엔화 약세가 지속되면 무조건 안전할 거라고 생각하셨나요? 저도 한동안 그렇게 봤습니다. 그런데 최근 일본과 미국의 외환시장 공조 개입 소식을 접하면서 생각이 달라지기 시작했습니다. 파이썬(pykiwoom) 등 각종 스크립트를 활용해 시장 지표를 꼼꼼히 추적하고 있는 제 시각에서도, 엔화 흐름 하나가 글로벌 금융시장 전체를 흔들 수 있다는 걸 지금 시장이 다시 한번 보여주고 있기 때문입니다. 1. 엔캐리 트레이드(Yen Carry Trade), 지금 어떤 상황인가요? 엔캐리 트레이드라는 말을 들어보셨나요? 금리가 낮은 일본 엔화로 자금을 빌린 뒤, 상대적으로 수익률이 높은 해외 자산에 투자해 금리 차익을 노리는 전략을 의미합니다. 쉽게 말해 '싼 돈으로 비싼 자산을 산다'는 구조입니다.이 전략이 유지되.. 2026. 8. 23. 배우 전원주 SK하이닉스 수익률 9000%의 비밀: 성공적인 장기투자와 보유 전략 15년 전 2만 원대에 매수한 SK하이닉스 주식을 단 한 주도 팔지 않은 배우 전원주의 이야기가 다시 화제입니다. 추정 수익률이 7000~9000%라는 숫자를 보고 저도 처음엔 믿기 어려웠습니다. 그런데 그 주식투자 방법이 생각보다 단순해서 오히려 더 놀랐습니다. 1. 9000% 수익률의 진짜 의미 (CAGR) 수익률 9000%라는 숫자는 언뜻 들으면 비현실적으로 느껴집니다. 하지만 이를 연환산 수익률(CAGR)로 풀어보면 이야기가 달라집니다. 여기서 CAGR이란 복리 기준으로 매년 몇 퍼센트씩 성장했는지 보여주는 지표로, '연평균 복합 성장률'이라고도 부릅니다. 2011년부터 약 15년간 주가가 90배가 됐다고 가정하면 CAGR은 대략 33% 수준입니다. 이것도 물론 대단한 수치지만, 매년 33%씩 꾸.. 2026. 8. 22. [ETF 투자] 기본예탁금 상향이 부른 나비효과: 단일종목 레버리지 ETF 규제 완벽 분석 증권 앱 열 때마다 단일종목 레버리지 ETF 거래량 숫자에 눈이 갔던 게 불과 몇 달 전 일입니다. 하루에 12조 원이 넘는 자금이 삼성전자 ETF와 SK하이닉스 ETF 등 단일종목 레버리지 상품에 몰리던 시기가 있었습니다. 평소 반도체 섹터 뉴스와 ETF 트렌드를 꼼꼼히 추적하며, 파이썬(pykiwoom)을 활용해 알고리즘 트레이딩 스크립트까지 짜며 시장 변동성을 분석하는 제 입장에서도, 이번 레버리지 규제가 시장에 미친 변화는 일반적으로 알려진 것과 체감이 조금 달랐습니다. 1. 12조에서 5천억으로: 거래대금이 증명하는 기본예탁금 상향 효과 기본예탁금(基本預託金) 상향 조치가 시행된 날이 분수령이었습니다. 기본예탁금이란 특정 금융상품을 거래하기 위해 증권사 계좌에 미리 맡겨 두어야 하는 최소 현금.. 2026. 8. 21. 이전 1 2 3 4 5 ··· 25 다음
