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경제149

레버리지 마이너스, 곱버스도 손실 (음의 복리, 괴리율, 변동성 손실) 상장 2주 만에 레버리지도 곱버스도 전부 손실이라는 결과가 나왔습니다. 처음 이 수치를 봤을 때 저도 솔직히 황당했습니다. 하락에 베팅한 곱버스가 손실이라니, 이게 어떻게 가능한 건지 구조부터 따져봐야 했습니다. 음의 복리 효과, 왜 오르락내리락하면 둘 다 손해인가 SOL SK하이닉스단일종목인버스2X ETF는 상장 첫날 종가 대비 13.4% 하락했습니다. 같은 기간 SK하이닉스 주가는 6.3% 내렸는데, 이론적으로 2배 하락을 추종해야 할 곱버스가 오히려 본주보다 더 크게 빠진 겁니다. PLUS 삼성전자단일종목인버스2X도 같은 기간 9.5% 손실이었고, NH투자증권 MTS 기준으로 SOL SK하이닉스 곱버스 투자자는 전원이 손실 구간에 있었습니다. 이 현상의 핵심은 음의 복리 효과(Negative C.. 2026. 6. 12.
레오폴트 아셴브레너 (AI 헤지펀드, 수익률, 투자 전략) 솔직히 저는 이 사람 이름을 처음 들었을 때 반신반의했습니다. 24세, 투자 경력 없음, 누적 수익률 1000%. 수치만 봐도 "이거 진짜야?" 싶었거든요. 그런데 파고들수록 단순한 운이 아닐 수도 있다는 생각이 들었고, 동시에 이 전략의 한계도 눈에 들어왔습니다. 레오폴트 아셴브레너와 그의 헤지펀드 시추에이셔널 어웨어니스 이야기입니다. AI 투자의 판도를 바꾼 165쪽짜리 에세이 레오폴트 아셴브레너는 독일 출신으로 컬럼비아대를 졸업한 뒤 오픈AI 연구원으로 일했습니다. 투자 업계 경력이 전무한 채로 2023년 헤지펀드를 설립했고, 2024년 발표한 165쪽 분량의 보고서 하나가 그의 인생을 통째로 바꿔놓았습니다. 보고서의 핵심 논지는 단순했습니다. AI 붐의 진짜 병목은 소프트웨어가 아니라 전력과 .. 2026. 6. 11.
스페이스X 상장, 스타링크 투자 (저궤도위성, 우주소부장, IPO리스크) 우주에 투자한다는 게 불과 몇 년 전만 해도 공상과학 얘기처럼 들렸습니다. 그런데 지금 스페이스X가 나스닥에 상장하고, 국내 선박 77%가 스타링크를 쓰는 세상이 됐습니다. 제가 이 흐름을 처음 접했을 때 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 기술주 버블 얘기가 나오는 이 시점에, 과연 우주 투자는 기회인가 아니면 또 다른 버블인가, 두 시각을 같이 살펴보겠습니다. 저궤도위성이 바꾸는 인프라, 스타링크의 현실 스타링크가 국내에 상륙한 것은 지난해 12월입니다. 그로부터 6개월 만에 국내 국가 필수·지정 선박 300척 중 87%인 260척이 스타링크를 도입했습니다. 저도 처음 이 수치를 봤을 때 "이게 진짜 가능한 숫자인가" 싶었습니다. 일반 외항선사 보유 선박까지 합치면 전체 738척 중 569척, 약 77.. 2026. 6. 10.
로봇주 투자 (젠슨황 효과, 피지컬AI, 하반기 전망) 올해 초 현대차를 포트폴리오에 담았을 때 로봇 테마가 이렇게 빠르게 터질 줄은 몰랐습니다. 반도체 다음 주도주 싸움에서 로봇주가 이렇게 앞서 나올 줄은요. 국내 대형 로봇주가 올해 들어서만 평균 155% 폭등했다는 수치를 보면서, 이 흐름의 실체가 무엇인지 직접 추적해봤습니다. 젠슨황 효과, 실제로 얼마나 강했나 제가 직접 차트를 들여다보면서 가장 놀란 건 LG전자의 움직임이었습니다. 단 두 달도 안 되는 기간 동안 329% 상승, 게다가 상한가를 세 번이나 기록했습니다. 통상 상한가는 개별 호재가 터졌을 때 한 번 반짝하고 끝나는 경우가 많은데, 연달아 세 차례라는 건 시장 전체가 방향을 틀었다는 신호로 읽혔습니다. 배경에는 피지컬 AI(Physical AI) 모멘텀이 있었습니다. 여기서 피지컬 A.. 2026. 6. 10.
제헌절 공휴일 부활 (18년 만의 황금연휴, KBO 경기 시간, 국경일 의미) 18년 만에 제헌절이 다시 빨간 날이 됩니다. 솔직히 처음 이 소식을 접했을 때 "어, 원래 제헌절이 쉬는 날 아니었나?" 싶었습니다. 그만큼 오랫동안 평일로 지내다 보니 공휴일이었다는 기억 자체가 흐릿해진 것 같았습니다. 18년 만의 황금연휴, 달라지는 것들 2026년 7월 17일, 제헌절이 공휴일로 돌아옵니다. 국회는 재석 의원 203명 중 198명 찬성으로 '공휴일에 관한 법률' 개정안을 통과시켰고([출처: 국회](https://www.assembly.go.kr)), 이로써 3·1절, 광복절, 개천절, 한글날에 이어 5대 국경일이 모두 공휴일 지위를 되찾게 됐습니다. 여기서 '국경일'이란 국가가 역사적·문화적으로 중요하다고 인정한 날을 법률로 지정한 기념일을 말합니다. 공휴일과는 엄연히 다른 개.. 2026. 6. 9.
전쟁보다 무서운 금리 금값 하락 (금리인상, 중국수요, 안전자산) 온스당 4311달러. 올해 1월 사상 최고가 5626달러와 비교하면 불과 5개월 만에 30% 가까이 빠진 수치입니다. 저도 이 숫자를 보고 잠깐 멍했습니다. 전쟁이 한창인데 안전자산인 금이 왜 이렇게 힘을 못 쓰는 걸까요? 그 배경을 들여다보면 생각보다 구조적인 이야기가 숨어 있습니다. 전쟁보다 강한 금리, 금값을 누르는 진짜 변수 지정학적 리스크, 즉 전쟁이나 분쟁 같은 국제 정치적 불안 요소는 전통적으로 금값을 밀어 올리는 재료였습니다. 그런데 이번에는 그 공식이 잘 안 먹히고 있습니다. 중동 전쟁이 장기화되면서 오히려 고유가를 불러왔고, 그 고유가가 인플레이션(물가 상승)을 자극하고 있기 때문입니다. 여기서 핵심은 금리입니다. 금은 이자를 지급하지 않는 무수익 자산입니다. 쉽게 말해, 금리가 높.. 2026. 6. 8.

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